terça-feira, 20 de fevereiro de 2024

RWA

Blockchain impulsiona tokenização de ativos tangíveis, de imóveis a obras de arte, com parte dos benefícios atingindo ativos do mundo real, ou seja, imóveis, obras de arte, commodities, entre outros ativos, tokenizados para facilitar sua comercialização e, embora tecnologia disruptiva, se desenvolve cada vez com mais regularidade sendo que ativos do mundo real são a representação digital de bens imóveis ou pessoais pelo uso da tecnologia blockchain. Estudo do Boston Consulting Group prevê oportunidade de negócios de US$ 16 trilhões com tokenização de ativos ilíquidos até 2030, com organizações de pesquisa como Blockworks, Messari e Binance Research destacando RWA, da mesma forma,  que o Fórum Econômico Mundial estima que 10% do PIB global será alocado à indústria blockchain em 2027, considerando que o crédito à habitação terá especial relevância. Em diversas publicações destaca potencial de tokenização de ativos do mundo real na blockchain democratizando modo de investimento,  de compra de um grão nos campos de produção a venda de uma casa, uso tecnológico graças a revolução 4.0, em que blockchain  desempenha papel de liderança. Embora tokenização esteja em fase inicial, sua aceitação nas finanças tradicionais levará período considerável, porém, a tecnologia tem potencial para transformar gestão e investimento em ativos físicos considerando que o processo de tokenização é facilitado pela blockchain, método que permite conversão de ativos físicos em tokens digitais, possibilitando compra, venda e comercialização em plataformas.

Blockchain facilita o processo na Identificação e Avaliação de Ativos, quer dizer, o ativo do mundo real a ser tokenizado é identificado e avaliado, desde imóveis a obras de arte ou propriedade intelectual, o valor  do ativo é determinado e subdividido em tokens digitais, sendo a divisão de tokens uma das novidades que permite usuários terem  acesso à compra e venda deste tipo de ativos. Por ser indústria relativamente nova, importa observar  regras e regulamentos aplicáveis ​​antes de prosseguir com a tokenização, buscando facilitar o processo e garantir conformidade, podendo ser estabelecidas entidades jurídicas como veículos para fins especiais, SPV, criados à fim financeiro específico. Os tokens são criados através de contratos inteligentes em blockchain, especificando criação, gerenciamento e comercialização e, a automação de processos, depende destes contratos inteligentes para garantir execução acordada. Deve ser escolhida plataforma blockchain adequada para realizar a tokenização, como Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Optimism, que suportam contratos inteligentes e possuem forte comunidade de desenvolvedores, ao passo que a importância do RWA levou o portal Cryptorank gerar seção de rastreamento de tokens envolvidos neste setor da indústria. Os números mostram que RWAs tiveram aumento de 16,12% no volume de mercado dos tokens envolvidos, aumentando capitalização de mercado no mesmo período em 6,07%,  por seu lado, o portal CoinMarketCap mostra que o volume do mercado ultrapassou os US$ 2,4 bilhões, aumento de 18,4%, apesar disso, mostra que a capitalização bolsista caiu 5,62% no mesmo período enquanto o DeFiLlama mostrou como em 2023 o crescimento do Valor Total Bloqueado, TVL, atingiu US$ 6,354 bilhões.

Moral da Nota: projetos de tokenização abordam questões de privacidade e segurança, além disso, é essencial observar aplicabilidade jurídica dos contratos inteligentes e processos de resolução de litígios, sendo que a educação sobre mercado cripto é crucial para aceitação e regulamentação adequadas. A tokenização de ativos do mundo real registra crescimento futuro, conforme projetado pelo Fórum Econômico Mundial, além disso, espera-se que gere confiança entre investidores e interesse institucional à medida que quadros regulamentares evoluem, além da criação de ecossistema global à ativos tokenizados beneficiando interoperabilidade contínua entre redes blockchain. A integração IoT à monitorização em tempo real e medidas de segurança reforçadas ajudam aumentar confiança nos ativos tokenizados, enquanto classes de ativos, como propriedade intelectual e créditos de carbono, sofrerão maior tokenização, expandindo oportunidades de investimento. O Relatório do Boston Consulting Group revela crescimento em projetos de tokenização de ativos com Valor total bloqueado em projetos de tokenização de ativos do mundo real, RWA, subindo à US$ 2,44 bilhões, enquanto relatório de pesquisa publicado pelo portal Cryptorank mostra que o valor total bloqueado, TVL, de projetos RWA, Real World Assets, aumentou de US$ 125,3 milhões à US$ 2,44 bilhões em 2023. O relatório define como “ativos do mundo real, RWA, que representam ativos do mundo físico e podem ser usados ​​no espaço das criptomoedas via  tokenização. Oferece oportunidade para trazer o valor desses ativos a blockchain, permitindo que sejam negociados e convertidos em liquidez e, ao combinar mundo real com Web3, estabelece nova base ao financiamento descentralizado, que tem potencial de impulsionar o crescimento do setor.” Afirma que “RWA tem potencial para impulsionar o desenvolvimento do DeFi com bilhões de dólares em investimentos, fornecendo à comunidade cripto exposição ao mundo real, fundindo criptomoedas com vida cotidiana”, com efeito, projetos de tokenização geram crescimento exponencial da TVL de forma sustentada nesta categoria DeFi. Esclarece que “RWA é a 8ª maior categoria DeFi da TVL com base nos dados do DefiLlama, não incluindo Maker, FRAX devido a metodologia”, daí, modos de participar de protocolos baseados em RWA, incluem fornecer liquidez e conceder empréstimos, negociar ativos tokenizados, além de propriedade. O relatório menciona  que “ao mesmo tempo que acrescenta valor adicional à blockchain, o RWA proporciona oportunidades de investimento novas e sustentáveis em que  investidores ganham exposição a mercados financeiros tradicionais sem intermediários com custos marginais mais baixos, por exemplo, investir em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados na rede com retornos sustentáveis ​​e riscos mais baixos, observando que investir em títulos do Tesouro dos EUA é mais lucrativo comparado com o APY, rendimento percentual anual, sugerido pelos principais protocolos DeFi.” O relatório conclui indicando que RWAs se destaca como tendência DeFi, com potencial de injetar bilhões de dólares no ecossistema Web3 sendo que permitem fusão de ativos tradicionais com blockchain através do processo de tokenização, daí, o amplo espectro de instrumentos atrair utilizadores, de investidores de retalho a investidores institucionais, desempenhando papel na adoção global cripto.